{"id":1399,"date":"2006-09-29T00:00:00","date_gmt":"2006-09-29T00:00:00","guid":{"rendered":"http:\/\/www2.memri.org\/espanol\/2006\/09\/29\/la-banca-islamica-una-industria-en-rapido-crecimiento\/"},"modified":"2006-09-29T00:00:00","modified_gmt":"2006-09-29T00:00:00","slug":"la-banca-islamica-una-industria-en-rapido-crecimiento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/la-banca-islamica-una-industria-en-rapido-crecimiento\/1399","title":{"rendered":"La banca isl\u00e1mica – Una industria en r\u00e1pido crecimiento"},"content":{"rendered":"
\n

Introducci\u00f3n<\/strong><\/p>\n

Las \u00faltimas dos d\u00e9cadas han visto un r\u00e1pido y creciente desarrollo de bancos isl\u00e1micos – instituciones que practican un sistema bancario – la banca isl\u00e1mica — qu\u00e9 es consistente con el shari’a (ley isl\u00e1mica) y guiada por la econom\u00eda isl\u00e1mica. El coraz\u00f3n del sistema es la prohibici\u00f3n de recolectar riba (inter\u00e9s o usura). El argumento contra el riba es que el dinero no es s\u00f3lo \u00abbienes\u00bb y que las ganancias deber\u00edan ser obtenidas s\u00f3lo en bienes y servicios – no en el control del propio dinero (e.d., en el retorno en los recursos). El profesor de econom\u00eda iran\u00ed Iraj Toutounchian considera que el tratamiento econ\u00f3mico occidental a los intereses es \u00abpeligroso y fatal\u00bb, contribuyendo a la inflaci\u00f3n, desempleo, a la recesi\u00f3n y al lento desarrollo econ\u00f3mico. Sin embargo, el verdadero peligro, desde su perspectiva, es que en un sistema bancario basado en el sistema de bancos \u00abno necesariamente se sabr\u00eda para qu\u00e9 tipo de actividad el pr\u00e9stamo ser\u00e1 usado\u00bb. [1]<\/u><\/a> Uno puede cuestionar si este supuesto peligro tiene, de hecho, que ver con la econom\u00eda o si tiene mayormente que ver con un r\u00e9gimen que aborrece la opci\u00f3n personal de cualquier tipo.<\/em><\/p>\n

Generalmente, el shari’a proh\u00edbe comerciar en riesgo financiero (gharar), haci\u00e9ndolo as\u00ed es visto como una forma de juego. Es m\u00e1s, el shari’a proh\u00edbe invertir en negocios que son considerados haram (no religiosamente permitidos, en contraste con el halal que significa religiosamente permitido), tales como negocios que venden alcohol o carne de cerdo, o negocios que est\u00e1n comprometidos en el juego o producen medios de comunicaci\u00f3n no-isl\u00e1micos.<\/em><\/p>\n

Hadith vs. Fiqh<\/strong><\/em><\/p>\n

Los estudiosos isl\u00e1micos distinguen entre dos partes de la ley isl\u00e1mica, el Hadith<\/em> (las tradiciones atribuidas al Profeta Mohammad) y el fiqh<\/em> (jurisprudencia isl\u00e1mica). Mabid al-Jarhi<\/strong>y Munawar Iqbal<\/strong> del Banco de Desarrollo Isl\u00e1mico (Jeddah, Arabia Saudita) explican la distinci\u00f3n entre las dos partes de la ley, tal como sigue:<\/p>\n

\u00abEn cuanto al Hadith<\/em>, la regla es bastante clara: Oro para oro, plata por plata, trigo por trigo, cebada por cebada, datiles por datiles, y sal por sal, igual por igual, pago hecho por igual. Si alguien da m\u00e1s o pide m\u00e1s, ha puesto en juego el riba<\/em>. El receptor y el dador son igualmente culpables\u00bb.<\/p>\n

El fiqh<\/em> o fiqh al-Muamalat<\/em> (reglas isl\u00e1micas sobre las transacciones) se refiere a todo el cuerpo de jurisprudencia isl\u00e1mica. En contraste con la ley convencional (secular), el fiqh<\/em> cubre todos los aspectos de la vida – lo religioso, lo pol\u00edtico, lo social, y lo econ\u00f3mico. Est\u00e1 basado en la interpretaci\u00f3n del Cor\u00e1n y, secundariamente, en el ijma<\/em> (consenso o acuerdo general). Mientras el Cor\u00e1n es inmutable, los veredictos del fiqh<\/em> pueden cambiar debido a las circunstancias cambiantes. [2]<\/a> Esta distinci\u00f3n es significativa ya que el fiqh<\/em> le ofrece a los banqueros isl\u00e1micos un cierto espacio en la innovaci\u00f3n y el maniobrar mientras buscan dise\u00f1ar nuevos instrumentos financieros que son para crear ganancias donde al mismo tiempo no chocan con las reglas del shari’a<\/em>.<\/p>\n

Mientras el pedir prestado no est\u00e1 prohibido en el Islam, a un musulm\u00e1n se le recuerda la advertencia del Profeta Muhammad: \u00abCu\u00eddense de pedir prestado – es una preocupaci\u00f3n por la noche y una desgracia durante el d\u00eda\u00bb. As\u00ed, pedir prestado necesita de la justificaci\u00f3n religiosa y legal.<\/p>\n

El r\u00e1pido crecimiento de la banca isl\u00e1mica<\/strong><\/p>\n

Las instituciones bancarias isl\u00e1micas mundiales han crecido a un paso notable desde el comienzo de esta primera instituci\u00f3n en Malasia hace tres d\u00e9cadas. Seg\u00fan un estudio por el Fondo Monetario Internacional el n\u00famero de instituciones isl\u00e1micas subi\u00f3 de 75 en 1975 a m\u00e1s de 300 en el 2005, en m\u00e1s de 75 pa\u00edses. Los recursos totales a nivel mundial son estimados en $250 billones, y crecen en aproximadamente 15 por ciento al a\u00f1o. [3]<\/a> Sin embargo, el tama\u00f1o de los recursos bancarios isl\u00e1micos de $250-300 billones deber\u00eda ser considerado en perspectiva. La tres grupos bancarios m\u00e1s importantes en recursos en el 2005 fueron UBS de Suiza ($1,533 billones); Citigroup de los Estados Unidos ($1,484 billones); y Mizuho Grupo Financiero de Jap\u00f3n ($1,296 billones). El Banco de Am\u00e9rica, en el puesto d\u00e9cimo entre los principales grupos bancarios, tiene recursos de $1,110 billones que son 400 por ciento mayores que los recursos de todas las instituciones isl\u00e1micas.<\/p>\n

La banca isl\u00e1mica se est\u00e1 extendiendo m\u00e1s all\u00e1 de los pa\u00edses \u00e1rabes y musulmanes. La inmensa liquidez en los pa\u00edses exportadores de petr\u00f3leo, particularmente los seis pa\u00edses miembros que constituyen el Concejo de Cooperaci\u00f3n del Golfo (Arabia Saudita, los Emiratos \u00c1rabes Unidos, Qatar, Om\u00e1n, Bahrein y Kuwait) est\u00e1 atrayendo a muchos banqueros y prestatarios que est\u00e1n preparados a adherirse a las restricciones isl\u00e1micas en el uso de capital. ‘Adnan Yousef<\/strong>, Director Ejecutivo de al-Baraka<\/strong>, el mayor grupo de la banca isl\u00e1mica, espera que la parte de las actividades de los bancos isl\u00e1micos se eleve en la pr\u00f3xima d\u00e9cada a 50 por ciento de todas las actividades bancarias en el mundo \u00e1rabe… [4]<\/a> En los Emiratos \u00c1rabes Unidos que son considerados el centro de la banca isl\u00e1mica, el n\u00famero de bancos isl\u00e1micos ha aumentado de uno a seis bancos en seis a\u00f1os. [5]<\/a><\/p>\n

Veh\u00edculos financieros de la banca isl\u00e1mica<\/strong><\/p>\n

Los veh\u00edculos financieros de la banca isl\u00e1mica son numerosos, pero los m\u00e1s com\u00fanmente usados son aqu\u00e9llos con referencia al wadi’ah<\/em> (protecci\u00f3n de fondos), mudharabah<\/em> (ganancia compartida), murabahah<\/em> (costo adicional), ijarah<\/em> (arrendamiento), qardh al-hassan<\/em> (pr\u00e9stamo ben\u00e9volo), y musharakah<\/em> (proyecto conjunto).<\/p>\n

Wadi’ah (Mantener protegidos los fondos)<\/strong><\/p>\n

El Wadi’ah<\/em> (mantener fondos bajo protecci\u00f3n) es de dos categor\u00edas: La primera categor\u00eda es la cuenta actual que, al igual que en la banca convencional, no le otorga ning\u00fan retorno a los depositantes. Es esencialmente un arreglo entre los depositantes y los bancos que le permite a los depositantes retirar su dinero cuando desee pero le permite a los bancos usar el dinero de los depositantes en para sus operaciones bancarias. La segunda categor\u00eda son las cuentas de ahorros que tambi\u00e9n son operadas sobre la base del Wadi’ah<\/em>, pero el banco puede bajo su propia discreci\u00f3n pagarle a los depositantes un retorno positivo peri\u00f3dicamente en la forma de hiba<\/em> (obsequio), dependiendo de su propia rentabilidad. En este caso, el banco compensa a los depositantes por el tiempo-valor de su dinero (esencialmente el pago de intereses), pero se refiere a este como hiba<\/em> porque no hay ninguna garant\u00eda a priori de beneficios. El Bahrain Islamic Bank (Banco Isl\u00e1mico de Bahrein), por ejemplo, le ofrece a los depositantes en cuentas de ahorro \u00abuna proporci\u00f3n anual de retorno basado en lo que Al\u00e1 ha concedido en la forma de ganancias\u00bb. [6]<\/a><\/p>\n

Mudharabah (Compartir las ganancias)<\/strong><\/p>\n

El mutharabah<\/em> representa las cuentas de inversi\u00f3n los cuales est\u00e1 basados en contratos sin restricci\u00f3n. Estas cuentas son dep\u00f3sitos bajo t\u00e9rminos que no pueden ser retirados antes de la madurez sin una multa. Un banco actuando como agente bajo un contrato mudharabah<\/em> se le refiere a un mudharib<\/em>. Para un proyecto, por ejemplo, una f\u00e1brica, que converge una proporci\u00f3n identificable de retorno, el gobierno les emitir\u00eda un certificado de Mudharabah<\/em> a los inversionistas. Este instrumento est\u00e1 igualmente basado y es de hecho comerciable en los mercados secundarios, con el precio del mercado secundario determinado por la perspectiva de la actuaci\u00f3n del proyecto ya impl\u00edcito. [7]<\/a><\/p>\n

Murabahah (Costo adicional)<\/strong><\/p>\n

Murabahah<\/em> se refiere a la venta de un art\u00edculo en una ganancia mutuamente acordada. T\u00e9cnicamente, es un contrato de venta en el que el vendedor declar\u00f3 su costo y su ganancia. Los bancos isl\u00e1micos han adoptado esto como una manera de financiar. Como una t\u00e9cnica de financiaci\u00f3n. Este involucr\u00f3 una exigencia del cliente al banco para comprar ciertos bienes para si mismo. El banco hace esto por una ganancia definida por encima del costo, calculado o en un porcentaje de costo base o como una cantidad fija. Este veh\u00edculo es usado principalmente para ayudar a las transacciones comerciales a corto plazo.<\/p>\n

Ijara (Arrendamiento)<\/strong><\/p>\n

Ijara<\/em>, tambi\u00e9n conocido como ijara waqtina<\/em> (arrendar y compra), es un contrato de arrendamiento donde un participante arrienda un recurso por una renta y t\u00e9rmino especifico. El due\u00f1o del recurso (el banco) conlleva todos los riesgos asociados a la propiedad. El recurso puede ser vendido a un precio negociado en el mercado, resultando eficazmente en la venta del contrato del ijara<\/em>. El contrato ijara<\/em> puede ser estructurado como un contrato de compra arrendamiento donde cada pago de arrendamiento incluye una parte del precio convenido del recurso y puede hacerse por un t\u00e9rmino que cubra la expectativa de vida del recurso. Tales contratos son tambi\u00e9n comunes en las transacciones de bienes y ra\u00edces en los Estados Unidos. [8]<\/a> Este sistema es desventajoso para el comprador, quien es incapaz de refinanciar una propiedad en la que \u00e9l vive en unas condiciones m\u00e1s favorables porque est\u00e1 registrada a nombre del banco. Tal restricci\u00f3n si se aplica al mercado del bienes ra\u00edces americano tendr\u00eda enormes consecuencias econ\u00f3micas negativas para la totalidad del sector de bienes ra\u00edces.<\/p>\n

Qardh al-hassan (Pr\u00e9stamo benevolente)<\/strong><\/p>\n

\u00c9ste es un pr\u00e9stamo extendido sobre la base de buena voluntad, donde al deudor se le exige rembolsar s\u00f3lo la cantidad pedida prestada. Sin embargo, el deudor puede, a su discreci\u00f3n, pagar una cantidad extra fuera de la cantidad principal del pr\u00e9stamo (sin prometerla) como un obsequio de apreciaci\u00f3n al acreedor. Los musulmanes consideran que este tipo de pr\u00e9stamo es el \u00fanico que no viola la prohibici\u00f3n del riba porque nada es prometido o pagado.<\/p>\n

Musharakah (Proyecto conjunto): La creciente importancia del Sukuk<\/em><\/strong><\/p>\n

Musharakah es una forma de contrato de participaci\u00f3n de equidad bajo el cual un banco y su cliente contribuyen conjuntamente para financiar un proyecto. Este se hace a trav\u00e9s de la emisi\u00f3n de \u00abSeguros de Participaci\u00f3n\u00bb, generalmente llamados sukuk<\/em> o bonos isl\u00e1micos. El sukuk<\/em> se est\u00e1 convirtiendo en algo tan lucrativo que muchos bancos se est\u00e1n apresurando a preparar operaciones controladas por el shari’a. Con abundantes beneficios fiscales de crudo y con muchos mega proyectos de infraestructura que est\u00e1n en proceso o est\u00e1n siendo preparados, el Golfo se est\u00e1 convirtiendo r\u00e1pidamente en la opci\u00f3n l\u00f3gica de nuevos y establecidos actores alist\u00e1ndose por igual a las compras.<\/p>\n

Durante los \u00faltimos cinco a\u00f1os el mercado sukuk<\/em> ha crecido a $41 billones, con $11 billones que provienen de los pa\u00edses del Golfo. Seg\u00fan Khalid Yousef, director de Finanzas Isl\u00e1micas en el Centro Financiero Internacional Dubai, es probable que los pa\u00edses del Golfo emitan otros $9 billones de un nuevo sukuk<\/em> en los pr\u00f3ximos seis meses. [9]<\/a> Por ejemplo, SABIC<\/strong>, el grupo petroqu\u00edmico saudita, ha anunciado la emisi\u00f3n de $800 millones de sukuk<\/em>. El tema fue r\u00e1pidamente sobre-subscrito, el cual le caus\u00f3 al banco principal gerente HSBC, de limitar la cantidad de cada sukuk<\/em> a $13,300. [10]<\/a><\/p>\n

El emitir sukuks<\/em> contin\u00faa en expansi\u00f3n. Mientras Malasia y los Emiratos \u00c1rabes Unidos lideran el mundo musulm\u00e1n en este tema, existe un n\u00famero creciente de emisores en el mundo no-musulm\u00e1n. Hay varios ejemplos recientes:<\/p>\n

•<\/strong> East Cameron Partners (Cameron del Este y Asociados). Es la primera empresa americana en emitir sukuks<\/em> por $166 millones para la perforaci\u00f3n de gas en las costas de Louisiana<\/p>\n

•<\/strong> Saxony-Anhalt State (Alemania) emiti\u00f3 sukuks<\/em> por 100 millones de Euros<\/p>\n

•<\/strong> El Banco Mundial emiti\u00f3 sus primeros sukuks<\/em> por 760 millones de ringgit malasios ($202 millones)<\/p>\n

•<\/strong> Est\u00e1 previsto que el Banco Internacional Japon\u00e9s emita sukuks<\/em> por $300-500 millones para equipararse al petrod\u00f3lar antes de fin del a\u00f1o.<\/p>\n

El Sukuk<\/em> tambi\u00e9n est\u00e1n comenzando a atraer inversionistas extranjeros que representan, seg\u00fan Neale Downers, socios en Trowers & Hamlin, del Reino Unido, \u00abun segmento en incremento dominante del mercado para la deuda complaciente isl\u00e1mica\u00bb. Estos inversionistas est\u00e1n ahora c\u00f3modos comprando sukuks<\/em> corporativos, y no s\u00f3lo aqu\u00e9llos emitidos por los (gobiernos) prestatarios soberanos. [11]<\/a><\/p>\n

Caracter\u00edsticas y beneficios del sukuk<\/strong><\/p>\n

La emisi\u00f3n de sukuk<\/em> internacional es un mecanismo significativo para recoger dinero en los mercados importantes internacionales. Al contrario de otros veh\u00edculos bancarios isl\u00e1micos, el sukuk<\/em> tienen caracter\u00edsticas \u00fanicas y ofrece beneficios significativos:<\/p>\n

•<\/strong> Estos se traducen en mercados secundarios<\/p>\n

•<\/strong> Son evaluados en calidad por las agencias de valuaci\u00f3n internacionales, al igual como lo son todos los otros instrumentos financieros convencionales antes de su emisi\u00f3n<\/p>\n

•<\/strong> Ofrecen una corriente de ingreso regular y una posibilidad de apreciaci\u00f3n de capital [12]<\/a><\/p>\n

Bancos occidentales adoptan las reglas del shari’a<\/strong><\/p>\n

Con tanto potencial de negocios y alta liquidez en los pa\u00edses del Golfo, acoplados con una demanda creciente de instrumentos bancarios isl\u00e1micos de una poblaci\u00f3n musulmana creciente en los pa\u00edses europeos, es entendible que muchos bancos occidentales se est\u00e1n apresurando a tomar ventaja de las oportunidades y de proporcionar servicios hechos a la medida para la nueva clientela. Ejemplos:<\/p>\n

•<\/strong> Lloyds TSD (Reino Unido) anunci\u00f3 en junio del 2006 que estar\u00eda ofreciendo servicios financieros isl\u00e1micos en todas sus ramas en el Reino Unido \u00abDesde hoy, dos millones de musulmanes en G. Breta\u00f1a tendr\u00e1n acceso a cuentas actuales e hipotecas que obedecen a la ley isl\u00e1mica (sharia<\/em>), en cada una de las 2000 ramas del Banco\u00bb. [13]<\/a><\/p>\n

•<\/strong> En el 2006, Deutsche Bank (Banco Alem\u00e1n) abri\u00f3 una \u00abVentana Isl\u00e1mica\u00bb – o una banca especializada de dinero para sus negocio isl\u00e1micos, con sede principal en Londres pero, seg\u00fan El Financial Times<\/em>, \u00abestrictamente separados del resto de la banca\u00bb. [14]<\/a><\/p>\n

•<\/strong> Deutsche Bank anunci\u00f3, tambi\u00e9n en junio del 2006, que actu\u00f3 como contable conjunto por $500 millones en seguros sukuk<\/em> para el Banco de Desarrollo Isl\u00e1mico (BDI), con su sede principal en Jeddah, Arabia Saudita. Firas Chakra<\/strong>, director del Deutsche Bank, dijo \u00abEste Programa Emisor de Certificados Trust del BDI es el primero de su tipo, y ser\u00e1 la pieza principal del extenso desarrollo de financiaci\u00f3n isl\u00e1mica sobre una base global presentando con \u00e9xito transacciones de financiaci\u00f3n isl\u00e1micas a la base del inversionista internacional\u00bb. [15]<\/a><\/p>\n

•<\/strong> En junio del 2005, Dow Jones Indexes, Nueva York, y Seguros RHB, Kuala Lampur (Malasia), se asociaron para lanzar una nueva \u00abIndex Malasia Isl\u00e1mica\u00bb<\/p>\n

•<\/strong> una colecci\u00f3n de 45 acciones que representan a compa\u00f1\u00edas malasias que obedecen a una variedad de criterios basados en el shari’a.<\/p>\n

•<\/strong> En abril del 2006, Dow Jones y la Corporaci\u00f3n Citigroup y el Banco de Inversi\u00f3n lanzaron el \u00cdndice Dow Jones Citigroup Sukuk<\/em> que busca medir su actuaci\u00f3n global obedeciendo a pautas de las inversi\u00f3n isl\u00e1micas. Esta fue creada principalmente para el uso como referencia para los inversionistas que buscan la exposici\u00f3n a las inversiones de ingresos fijos que cumplen con el shari’a.<\/em> [16]<\/a><\/p>\n

•<\/strong> En septiembre del 2006, el Banco Isl\u00e1mico de G. Breta\u00f1a, el primer banco isl\u00e1mico en el Reino Unido, empezar\u00e1 a operar en la ciudad de Birmingham.<\/p>\n

Apoyo pol\u00edtico a la banca isl\u00e1mica<\/strong><\/p>\n

El apoyo a la banca isl\u00e1mica tambi\u00e9n los gobiernos occidentales la han estado ofreciendo. En un discurso al Concejo Musulm\u00e1n de G. Breta\u00f1a, Gordon Brown, el Canciller del Fisco, declar\u00f3 su ambici\u00f3n de hacer de G. Breta\u00f1a \u00abla entrada a las finanzas y al comercio isl\u00e1mico\u00bb. En el mismo discurso, el Canciller Brown dijo, \u00abTal como dijeron las [ense\u00f1anzas] del hadith<\/em> del profeta Mahoma, [la comunidad umma<\/em> de musulmanes] es como un cuerpo. Cuando una parte del cuerpo siente dolor, otra parte siente dolor\u00bb. [17]<\/a> El Financial Times<\/em> escribi\u00f3 unos meses despu\u00e9s que Brown abri\u00f3 su discurso con el saludo musulm\u00e1n tradicional de \u00abAsalaam aleikum<\/em>\u00ab, enunciando el saludo muy despacio \u00abmientras temi\u00f3 ofender con una mala pronunciaci\u00f3n\u00bb. [18]<\/a> Sin embargo, The Islamic Banker<\/em>, que tambi\u00e9n inform\u00f3 del discurso, agreg\u00f3 de una manera amenazante: \u00abA los musulmanes militantes, este flirteo entre Occidente y la banca isl\u00e1mica es una manera de ‘colonizar’ el dinero musulm\u00e1n con mayores acciones bancarias como las canalizaciones participativas\u00bb. [19]<\/a><\/p>\n

En un discurso dado el 2 de marzo del 2005 ante el \u00abSeminario en Temas Legales en la Industria de Servicios Financieros Isl\u00e1micos, Thomas C. Baxter, Vicepresidente Hijo, y Consejo General del Banco de la Reserva Federal en Nueva York, ofreci\u00f3 varios comentarios interesantes. Como regla general, la ley americana es \u00absuficientemente amplia para abarcar las estructuras d\u00f3ciles del shari’a\u00bb. Los practicantes pueden producir productos que simult\u00e1neamente satisfacen las demandas de la ley religiosa y secular. Esto es as\u00ed porque la ley americana est\u00e1 callada sobre los asuntos de religi\u00f3n y porque la tradici\u00f3n com\u00fan de derecho del sistema legal anglosaj\u00f3n es flexible y adaptable. Los desaf\u00edos que enfrentan los Estados Unidos y los reguladores occidentales son el acomodar el libre ejercicio de la religi\u00f3n y todav\u00eda llevan el mandato secular de nutrir las pr\u00e1cticas seguras leg\u00edtimas en los bancos que ellos supervisan. El Sr. Baxter dio varios ejemplos de varios bancos americanos que han abierto ventanas especiales para las actividades bancarias shari’a dispuestas como una tendencia para el futuro.<\/p>\n

Singapur est\u00e1 buscando tambi\u00e9n convertirse en la centro de la actividad para la banca isl\u00e1mica. A esto, el ministro de finanzas prometi\u00f3 alinearse a la pol\u00edtica de impuestos en el tratamiento de contratos isl\u00e1micos con el tratamiento de impuestos a los contratos de financiaci\u00f3n convencionales los cuales son econ\u00f3micamente equivalentes. [20]<\/a><\/p>\n

Cr\u00edtica a la banca isl\u00e1mica<\/strong><\/p>\n

Algunos cr\u00edticos musulmanes mantienen que los bancos isl\u00e1micos esconden el pago de intereses detr\u00e1s de enga\u00f1os legales. Ellos comparan la banca isl\u00e1mica al \u00abcontractum trinium<\/em>\u00bb – un truco legal dise\u00f1ado por banqueros europeos en la Edad Media pensado para permitir el cobro de intereses del dinero prestado, el cual iba en contra de las ense\u00f1anzas de la Iglesia. El enga\u00f1o se hizo en la forma de tres acuerdos contractuales diferentes, que no fueron prohibidos por la Iglesia. [21]<\/a><\/p>\n

Las instituciones econ\u00f3micas isl\u00e1micas conectadas a la banca isl\u00e1mica exigen operar en base al \u00abcero inter\u00e9s\u00bb. Los cr\u00edticos de la econom\u00eda isl\u00e1mica argumentan, sin embargo, que la caracter\u00edstica fundamental en el cobro de intereses (por ejemplo, cobrando una tasa Premium sobre la cantidad principal del pr\u00e9stamo, para el valor de tiempo del dinero prestado) no es eliminado en realidad en la banca isl\u00e1mica sino que est\u00e1 meramente oculto y re-etiquetado. El Financial Times<\/em>, utilizando el libro La Banca<\/em> isl\u00e1mica<\/em> – Una Decepci\u00f3n de $300 Billones de Mohammad Saleem<\/strong>, un desilusionado ex consejero de la banca isl\u00e1mica, se refiere a muchas de estas pr\u00e1cticas como \u00abespejos y humo financiero\u00bb. [22]<\/a> Pero el comentario m\u00e1s poderoso vino de Shahid Malik<\/strong>, miembro de Parlamento Brit\u00e1nico. Escribiendo en El Times<\/em>, Malik le dijo a sus co-religionarios musulmanes, \u00abSi ustedes quieren la ley del sharia, debe irse a vivir a Arabia Saudita. [23]<\/a><\/p>\n

Existen ah\u00ed diferentes interpretaciones de los principios religiosos detr\u00e1s de la finanzas isl\u00e1micas – un problema que podr\u00eda impedir el desarrollo de una deuda uniforme, global de seguro isl\u00e1mico, El caso del Banco Mundial sukuk<\/em> mencionado antes subraya la dificultad de definir un lazo sin ning\u00fan inter\u00e9s productivo. La transacci\u00f3n subyacente del lazo del Banco Mundial es complicada e involucra la compra y venta de un recurso financiero, acorde con un certificado de dep\u00f3sito. En Malasia d\u00f3nde el lazo fue colocado, esta transacci\u00f3n fue juzgada complementaria al shari’a.<\/em> Pero algunos banqueros del Medio Oriente dijeron que el asunto de la Banca Mundial no reuni\u00f3 ninguno de los criterios del shari’a<\/em> porque sent\u00edan que estaba basada en la compra y venta del propio dinero, en lugar de un recurso complaciente del shari’a. No obstante, el sukuk<\/em>, con un preci\u00f3 en una proporci\u00f3n de ganancia del 3.58 por ciento, muy por debajo al equivalente de la proporci\u00f3n de la Tesorer\u00eda de los Estados Unidos, fue casi suscribi\u00f3 dos veces. [24]<\/a> Para abreviar, en ausencia de normas uniformemente aceptadas que gobiernan las pr\u00e1cticas de la banca isl\u00e1mica, los riesgos de ciertas desviaciones no pueden ser ignorados de las normas apropiadas bancarias.<\/p>\n

El dilema para los musulmanes religiosos es visto a trav\u00e9s de la dificultad de una mujer kuwait\u00ed que busc\u00f3 un fatwa del Jeque D. ‘Adel Mubarak al-Mutairat<\/strong>. La mujer intent\u00f3 depositar el dinero en su cuenta corriente en la sucursal isl\u00e1mica de mujeres del Banco Ahli<\/strong> pero, lo encontr\u00f3 cerrado. \u00bfQu\u00e9 podr\u00eda hacer ella? Aqu\u00ed est\u00e1 el fatwa:<\/p>\n

\u00abDepositar el dinero en una cuenta corriente en un banco con pago de intereses est\u00e1 bien. Pero, en su caso, existe un banco isl\u00e1mico s\u00f3lo para hombres. Uno deber\u00eda ir all\u00ed con su guardi\u00e1n a depositar su dinero\u00bb. [25]<\/a><\/p>\n

Los instrumentos financieros son tasados por una variedad de agencias que se enfocan en el riesgo crediticio de tales instrumentos y la p\u00e9rdida esperada en cada inversi\u00f3n relativa a su promesa. Moody’s, una de las agencias claves de evaluaci\u00f3n, apunta que el \u00abShari’a<\/em> o ley isl\u00e1mica le agrega una dimensi\u00f3n extra al an\u00e1lisis legal que necesita ser considerado si existe posibilidad de que su inclusi\u00f3n tendr\u00e1 un impacto material en el perfil de riesgo crediticio del instrumento. [26]<\/a> En otras palabras, un instrumento financiero isl\u00e1mico, tal como el sukuk<\/em>, introduce factores ex\u00f3genos en la metodolog\u00eda de la evaluaci\u00f3n que no se encuentran en el caso de los instrumentos financieros emitidos por bancos comerciales o corporaciones tradicionales.<\/p>\n

Bancos isl\u00e1micos y terrorismo<\/strong><\/p>\n

Algunos elementos de la red bancaria isl\u00e1mica pueden haber estado involucrados en el traslado y\/o lavado de dinero pensado para las organizaciones terroristas. El sistema de apoyo isl\u00e1mico saudita fue canalizado a trav\u00e9s de un sistema bancario complejo que tuvo en su centro dos entidades creadas a comienzos de los a\u00f1os 1980s – Dar al-Maal al-Islami<\/strong> (DMI), fundada en 1981 con su oficina principal en Ginebra, Suiza, y al-Baraka<\/strong>, fundada en 1982, con sus oficinas principales en Jeddah, Arabia Saudita. El Pr\u00edncipe Mohammad al-Faisal<\/strong> fue el presidente del grupo de la DMI y Muazzam Ali<\/strong> su vicepresidente. Ali dej\u00f3 el grupo despu\u00e9s de 19 a\u00f1os para establecer el Instituto de la Banca Isl\u00e1mica y de Seguros, principalmente como un instituto de entrenamiento en la banca isl\u00e1mica.<\/p>\n

Mientras teol\u00f3gicamente neg\u00f3 la autoridad para pagar intereses a sus depositantes y, por lo menos, en el caso de Arabia Saudita, legalmente no exigi\u00f3 pagar impuestos de ingreso pero s\u00f3lo se esperaba que pagara zakat<\/em> [limosnas], algunos bancos isl\u00e1micos proporcionan a menudo el zakat<\/em> fuera de los libros de contabilidad. El Zakat<\/em> puede ser usado para cualquier prop\u00f3sito. Algo del dinero del zakat<\/em> contin\u00faa fluyendo a las organizaciones terroristas, incluyendo aquellas que operan en Irak. Existen enormes dificultades en rastrean transacciones financieras que involucran algunas instituciones financieras isl\u00e1micas:<\/p>\n

•<\/strong> Las organizaciones terroristas llevan a cabo a menudo transacciones de dinero a trav\u00e9s de terceros, cuentas numeradas, cuentas en altamar, organizaciones caritativas y frentes disfrazados.<\/p>\n

•<\/strong> Existe un n\u00famero considerable de bancos que operan en alta mar que tampoco est\u00e1n sujetos a ser escrutados.<\/p>\n

•<\/strong> Algunos pa\u00edses invocan el secreto bancario, a menudo para ocultar actividades ilegales.<\/p>\n

•<\/strong> Muchas organizaciones que se sospechan de ser terroristas o se relacionan con actividades terroristas usan m\u00faltiples seud\u00f3nimos. Por ejemplo, la mayor organizaci\u00f3n caritativa saudita, la Fundaci\u00f3n Isl\u00e1mica al-Haramain, aparece bajo 26 formas diferentes de ortograf\u00eda y configuraci\u00f3n. [27]<\/a><\/p>\n

Conclusi\u00f3n<\/strong><\/p>\n

Un estudio del Fondo Monetario Internacional ha resaltado la complejidad de dise\u00f1ar los instrumentos basados en el mercado para el control monetario y la financiaci\u00f3n gubernamental \u00ablos cuales satisfacen la prohibici\u00f3n isl\u00e1mica en los pagos de intereses, y proveen el compartir de las ganancias y las p\u00e9rdidas en las transacciones subyacentes\u00bb. La complejidad primaria es metodol\u00f3gica – computando ganancias apropiadas y proporciones de retorno. \u00c9ste es particularmente el caso cuando proyectos, tales como carreteras, que son considerados bienes p\u00fablicos pero cuyos costos y beneficios son a menudo inconstantes. [28]<\/a><\/p>\n

Existe tambi\u00e9n la pregunta m\u00e1s amplia sobre la capacidad del modelo econ\u00f3mico isl\u00e1mico de sobrevivir en la edad de la globalizaci\u00f3n. La Organizaci\u00f3n de Cooperaci\u00f3n Europea y Desarrollo (OCED) sugiere, por ejemplo, que la \u00abCreciente integraci\u00f3n de los mercados mundiales y la interdependencia de las econom\u00edas nacionales est\u00e1 dejando cada vez menos espacio para las instituciones idiosincr\u00e1sicas o pol\u00edticas econ\u00f3micas\u00bb. [29]<\/a><\/p>\n

Oportunidades hay de que la banca isl\u00e1mica sobreviva, e incluso crezca, porque mantiene una identidad nacional para los millones de ciudadanos musulmanes e inmigrantes en los pa\u00edses occidentales que pueden sentirse de alguna manera amenazados por sentimientos anti-musulmanes o anti-inmigrantes.<\/p>\n

* El Dr. Nimrod Raphaeli es Analista Senior del Programa de Estudios Econ\u00f3micos del Medio Oriente de MEMRI<\/em><\/p>\n<\/div>\n

<\/p>\n
\n

[1]<\/a> Iraj Toutounchian, Movilizaci\u00f3n de los Recursos para Gastos Gubernamentales a trav\u00e9s de Modos Isl\u00e1micos de Contrato: El Caso de Ir\u00e1n\u00bb, Estudios Econ\u00f3micos Isl\u00e1micos<\/em>, Vol. 2 No. 2 Muharram 1416H (junio de 1995)<\/p>\n

[2]<\/a> Banco de Desarrollo Isl\u00e1mico, Instituto de Investigaci\u00f3n y Entrenamiento Bancario Isl\u00e1mico, Escritos Ocasional No. 4 (2001), p.10<\/p>\n

[3]<\/a> Fondo Monetario Internacional, \u00abLas Finanzas Isl\u00e1micas se Encaminan\u00bb, Finanzas y Desarrollo<\/em>, Vol. 42 No. 4, diciembre del 2005.<\/p>\n

[4]<\/a> Al-Bayan al-Iqtisadiya<\/em> (Arabia Saudita), 7 de septiembre, 2006.<\/p>\n

[5]<\/a> www.alarabiya.net\/Articlep.aspx?P=5351<\/a><\/p>\n

[6]<\/a> http:\/\/www.bahisl.com.bh\/saving.htm<\/a><\/p>\n

[7]<\/a> Trabajo del FMI, \u00abOperaciones Monetarias y Gerencia de la Deuda de Gobierno Bajo la Banca Isl\u00e1mica\u00bb, septiembre 1988, pp.5-6.<\/p>\n

[8]<\/a> Mohammed El Qorchi, Finanzas y Desarrollo (FMI). Vol. 42 No. 4, diciembre del 2005.<\/p>\n

[9]<\/a> El Financial Times<\/em> (Londres), 11 de julio, 2006.<\/p>\n

[10]<\/a> Al-Sharq Al-Awsat (Londres), 18 de julio, 2006.<\/p>\n

[11]<\/a> El Financial Times<\/em> (Londres), 18 de septiembre, 2006.<\/p>\n

[12]<\/a> www.noriba.com<\/a>, Noriba es miembro del grupo UBS (suizo).<\/p>\n

[13]<\/a> www.earthtimes.org\/articles\/printstory.php?news=7155<\/a><\/p>\n

[14]<\/a> El Financial Times<\/em> (Londres), 23-24 de septiembre, 2006.<\/p>\n

[15]<\/a> El Deutsche Bank, www.db.com<\/a>.<\/p>\n

[16]<\/a> El Banquero Isl\u00e1mico<\/em> (Reino Unido), marzo-abril del 2006.<\/p>\n

[17]<\/a> www.earthtimes.org\/articles\/printstory.php?news=7155<\/a>, 14 de junio, 2006.<\/p>\n

[18]<\/a> El Financial Times<\/em> (Londres), 23-24 de septiembre, 2006.<\/p>\n

[19]<\/a> El Banquero Isl\u00e1mico<\/em> (Reino Unido), mayo-junio del 2006.<\/p>\n

[20]<\/a> El Banquero Isl\u00e1mico<\/em> (Reino Unido), marzo-abril del 2006.<\/p>\n

[21]<\/a> http:\/\/en.wikipedia.org\/wiki\/Islamic_banking<\/a><\/p>\n

[22]<\/a> El libro La Banca Isl\u00e1mica<\/em> – una<\/em>Decepci\u00f3n de $300 billones<\/em> fue publicada por la Corporaci\u00f3n XLibris, 2006. La cita es del Financial Times<\/em> (Londres), 23-24 de septiembre, 2006.<\/p>\n

[23]<\/a> El Times<\/em> (Londres), 20 de agosto, 2006.<\/p>\n

[24]<\/a> El Banco Mundial, Noticias y Retransmisi\u00f3n<\/em>, 21 de septiembre, 2005.<\/p>\n

[25]<\/a> http:\/\/www.ftawa.ws\/fw\/printthread.php?t=4184<\/a><\/p>\n

[26]<\/a> http:\/\/www.ameinfo.com\/87674.html<\/a>, 1 de junio, 2006.<\/p>\n

[27]<\/a> http:\/\/www.ustreas.gov<\/a><\/p>\n

[28]<\/a> Escritos de Trabajo del FMI, op.cit. p.4.<\/p>\n

[29]<\/a> El Observador de OCDE<\/em> (Par\u00eds), octubre del 2000.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Introducci\u00f3n Las \u00faltimas dos d\u00e9cadas han visto un r\u00e1pido y creciente desarrollo de bancos isl\u00e1micos – instituciones que practican un sistema bancario – la banca isl\u00e1mica — qu\u00e9 es consistente con el shari’a (ley isl\u00e1mica) y guiada por la econom\u00eda isl\u00e1mica. El coraz\u00f3n del sistema es la prohibici\u00f3n de recolectar riba (inter\u00e9s o usura). El […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[5,12],"tags":[],"class_list":["post-1399","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-analisis-e-investigacion","category-reforma-en-el-mundo-arabe-y-musulman"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1399","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1399"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1399\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1399"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1399"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www2.memri.org\/espanol\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1399"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}